包装在日常生活中不可或缺。然而，包装废弃物问题以及人们对气候变化和可持续发展的担忧正在迫使规模近1万亿美元的包装市场做出改变，用其他材料替代塑料开始成为一种趋势。

在近期发布的全球 Connections Series 报告中，包装行业研究及全球协调人 Lars Kjellberg 及其团队基于广泛的数据，全面分析了各种包装基材的优缺点、来自监管机构和消费者的压力对市场的影响，以及潜在的ESG友好型解决方案/替代方案。

包装为全球食品供给和货物安全配送提供了解决方案，并能减少浪费。然而，包装废弃物（特别是塑料废弃物）问题也随之浮现。由于零售商和品牌做出了承诺，而且监管机构也在施压，要求减少包装使用、确保包装100%可回收、大幅增加包装中的回收材料成分，我们认为对回收基础设施进行大量投资的需求将会增强；不过，此类投资的开展较慢。尤其是塑料，作为形势最为严峻的包装材料板块，投资回收基础设施的进展相对滞后。因此，我们预计材料替代进程将会加速并持续数年，利好饮料罐（每年约300个基点）和纸制包装的多个消费端（每年约120个基点）。对于需要采用塑料包装的领域，我们认为柔性塑料是最可持续的选择。

看似问题，却是解决方案

我们认为塑料包装废弃物是导致人们对包装整体形成负面看法的主要原因。在2015年Harris进行的一项调查中，消费者被问及丢弃的食物与包装材料，哪项对环境的危害更大。对此，89%的受访者选择了包装材料。然而，现实情况是，在欧洲人的食物篮子中，包装的碳足迹在食物消费造成的总排放量仅占不足5%。这表明，真正的问题在于浪费食物形成的碳足迹，而不是保护食物的包装材料。

包装废弃物问题以及人们对可持续发展和气候变化的担忧正在迫使包装市场做出改变。公众要求改善包装的环境足迹，零售商和品牌也正在对此做出响应。在可持续包装方面，全社会需要在性能要求、运营和环境影响以及成本之间找到平衡点。适当包装旨在减少损失和浪费。联合国粮农组织指出，要减少食物浪费和损失，解决方案在于使用更多但更好的包装，而不是减少包装的使用。

实现有关目标或会面临挑战

无论是减少使用包装、使包装100%可回收利用，还是监管机构推动公司、品牌和零售商增加包装中回收材料含量，都是值得赞许的目标，但我们认为实现这些目标或会面临挑战，可能需要对回收基础设施进行较大投资，具体到塑料方面，可能需要对新型回收技术进行较大投资。欧洲投运回收产能（2019年为450万吨）只能处理所收集废弃物的36%。从全球来看，如果要回收50%的塑料废弃物，我们估算所需资金为1350亿美元。结合我们的估算来看，虽然终结塑料废弃物联盟承诺投入10亿美元，并设立未来五年投资15亿美元的目标，标志着向正确方向迈进了一步，但与较大规模的投资需求相比，上述金额规模依然偏小。

来自生产者责任延伸制度（EPR）的收费以及与不可回收产品相关的专项征税也可能成为支持行业变革的资金来源。按照目前的回收率，我们估算塑料包装材料需要提价约35%，才能涵盖欧洲EPR费用和税金的支出。

材料替代进行中

包装行业正在通过投资新技术来应对新形势和新挑战，积极推动回收率上升，但塑料作为形势最为严峻的包装材料板块，发展相对滞后，无法及时应对新的诉求。随着塑料被其他材料替代，我们认为应用于饮料行业的饮料罐将会受益，而纸制包装在许多消费端会迎来更大利好。

新冠疫情令上述替代进程暂时放缓。然而，随着有关防疫限制措施逐渐取消，我们预计替代进程将会加速。

中国的一次性塑料政策

2021年9月，国家发展改革委和生态环境部发布了 有关塑料消费/回收和一次性塑料监管的“十四五”行动方案（2021-2025年），明确了中国在塑料包装/回收领域的行动基调。

上述新政策的重点目标是在“十四五”期间逐步禁止使用一次性塑料，主要针对的塑料产品包括塑料袋、泡沫/塑料餐具、塑料棉签和吸管。总体来看，在消费方面，主要城市将禁止餐饮业使用一次性吸管和塑料袋（包括禁止用于餐饮打包外卖服务）；在生产方面，将禁止生产一次性泡沫/塑料餐具、一次性塑料棉签和塑料微珠。